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《计算机应用文摘》

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“买房不如买内存”,内存价格暴涨背后的逻辑

文/ 电子狗 图/ 悟性

从今年9月份开始,内存条的价格就一路飙升。而截至我们发稿前,内存涨价潮还在继续,有网友戏称“买房不如买内存”,屯内存条似乎成为了又一投资手段。那么,在内存疯狂涨价的背后,又有什么逻辑呢?

 

内存厂商:这锅我们不背

对于一根内存条来说,最重要的莫过于上面附着的那一排黑色内存颗粒了。而内存颗粒真正的生产者,主要就只有三星电子、SK海力士、英特尔、镁光科技和东芝半导体几家,虽然他们也出自有品牌的内存成品,但更多是依靠出售内存颗粒来盈利。几个内存颗粒厂家加在一起的市场占有率超过95%,所以,任何一家出现任何问题,无论是灾害,生产事故还是经营策略变更,都会引起内存颗粒市场的价格波动,最终影响内存价格,毕竟内存最主要的部件就是内存颗粒。

 

老生常谈的是,由于3D NAND工艺的良品率问题,以及手机供货需求旺盛的原因,内存颗粒的产能不能满足市场需求。而且也正好赶上存储类晶园供应周期性的低谷,多个因素相加,导致这波内存涨价——本质上可以说和内存厂商没有关系。

 

那么内存厂商又是哪些呢?比如金士顿、海盗船或是威刚等内存品牌厂商才是内存厂商。作为内存厂商,面对这波涨价其实也很苦。大家都认为这波涨价潮让内存厂商也是赚得盆满钵满,实际情况还真不是这样——内存厂商要采购内存颗粒、要做PCB、要做周边电路,还要测试、要物流成本、要质保和促销推广,最后到用户手里内存厂商每条内存一般不超过10元人民币左右的利润。而且最要命的事情在于,面对缺货其实内存厂商比用户还要害怕的——没得卖,涨再高又有什么用?

 

市场需求带来的变量

在笔者看来,内存涨价的原因有两点。第一便是市场因素。

 

人们日益增长的需求会推动产品的不断革新和进步。这也就解释了为什么一升级到最新系统,前两年的老 iPhone 就卡到不行?因为新的 iOS 系统需要更强劲的性能支持,而旧款 iPhone 的配置已经完全不够用了。所以,每隔一两年,你就会冒出换新手机、新电脑的念头。可这跟内存又有什么关系呢?

 

而目前涨价比较猛的内存主要是指动态随机存取存储器(Dynamic Random Access Memory,简称 DRAM)。DRAM 主要用于电脑、手机当中,是与 CPU 直接进行数据交互的存储器,具备读取速度快、随时可读写等特性,经常作为处理系统或程序的临时数据存储媒介。因此,相同条件下,两部其他硬件配置几乎一致的手机或电脑,DRAM 越大,运行速度也就越快。随着系统和软件的进步,手机、电脑等设备对内存的需求也就越大。

 

2017 年主流的 Android 旗舰,基本都用上了 4GB RAM,部分国产手机甚至配备了 8GB RAM;而 iPhone 8 和 iPhone X 也都搭载了 3GB RAM——在 2007 年 iPhone 刚发布时,内存仅仅只有 128MB。

 

除了手机之外,云服务、人工智能、VR / AR和区块链等技术的兴起,也对计算机的性能提出了更高的要求,这也就变相拉动了对内存的需求。由此可见,市场需求的激增,是内存涨价的原因之一,但这并不是最主要原因。

 

芯片厂商之间的博弈

前面提到过,世界上从事内存和闪存芯片的设计与制造的厂商,主要有5家:三星电子、SK海力士、英特尔、镁光科技和东芝半导体。

 

其中,三星是全球最大的DRAMNAND闪存、SSD固态硬盘制造商。其实,三星成为存储器行业的霸主,也就是近10年的事情,在此之前,存储器行业属于美国和日本。

 

1999年,日立、NEC两大日企的半导体部门合并为尔必达内存公司,之后又合并了三菱电机的内存制造部门。此时的日本半导体如日中天,没人想到日本存储器行业会在十年后快速萎缩。2008年,全球金融危机爆发,日本是重灾区。当时存储器产量过剩,整个行业陷入疲软期,内存条价格一度跌倒了成本价以下,美国镁光、日本尔必达等公司都陷入赤字。

 

2009年,尔必达陷入困境,日本政府再次伸出援手,注入了300亿日元的公共资金,并提供了政府担保的1000亿日元的银行融资。然而,尽管有政府注资和政策扶持,但由于支援力度有限,尔必达的经营始终没有明显起色——此时,在韩国政府的全力资助下,三星、现代以及海力士等公司却逃过一劫,迅速崛起。

 

2012 1 月,三星电子已经占据了内存市场 41% 的份额,而尔必达的市场份额只有 13.5%。没过多久,尔必达就提交了破产保护的请求,当时尔必达的负债总额已经高达 4810 亿日元,是日本制造业历史上负债最多的企业。

 

2012 5 月份,镁光科技以 20 亿美元的价格收购了尔必达,改名为镁光存储器日本。

东芝半导体的衰落,则与 2015 年爆发的「东芝会计丑闻」有关。受 2008 年金融危机的影响,东芝集团营利能力疲软,为了达到利润目标,东芝高层不惜在账面上造假。2015 年,东芝公司被曝出在过去 7 年内共虚报了 12 亿美元的营收,直接导致东芝集团重组。

 

无可奈何之下,东芝只好逐个剥离自家最赚钱的业务,包括医疗器械业务、白色家电业务、半导体业务等等。如果东芝半导体业务部门被贝恩资本领衔的财团收购,那么在未来很可能在日本独立上市,可背后的股东不是美国人,就是韩国人。

 

在供不应求的当下,无论是美方还是韩方,都不愿意打价格战,各方达成了一种微妙的平衡,而内存价格就在潜移默化之下水涨船高。

 

对于这些内存芯片制造商来说,这样的涨价是他们乐意看见的,因为涨价不仅能够排挤掉那些小型企业,而且还能提高自己在整个市场中的话语权,并加速制造商之间的博弈,使得寡头格局更为清晰。

 

 

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